Слежу за лентой “друга” в соц. сетях Алексея Букина. На мой взгляд интересные цифры. Публикую без сокращений.
Нефть и нефтепродукты. Что там у них на рынках (перед выходом сегодня и завтра данных по запасам, производству и потреблению в США).

Наконец, когда на рынке почти все уже давным-давно сообразили, что происходит, дошло и до СМИ, которые за пару дней затеяли буквально истерику по части «колоссального переизбытка» всего, особенно бензина, с предупреждениями, что дальше явно будет только хуже. К СМИ подключились и банки.

Агентство Блумберг напомнило, будто мы этого и так не знали, что в августе и сентябре заканчивается сезон отпускных поездок на авто и НПЗ встают на текущие ремонты, и что традиционно в период с июля по октябрь суточная загрузка НПЗ в США снижается на 1,2 миллиона баррелей. Не факт, кстати, что та же цифра будет и в этом году, тут разное происходит на самом деле. И пошли предсказания о перспективе падения цены американской ниже 40. И очень заметно начали сокращать длинные позиции (куплено) хедж-фонды. Хотя длинных все равно больше, чем коротких (продано). Опять начали пережевывать данные о росте производства ОПЕК и России. В подтверждение идеи «все пропало» с физического рынка, где ситуация и правда совсем неоднозначная, подтаскивают разные страшные истории и данные. Китай в июне отправил на экспорт 4,22 миллиона тонн нефтепродуктов, что чуть меньше исторического рекорда в декабре (4,32 млн), высокая активность китайцев прогнозируется до конца года, у госпредприятий остаются значительные невыбранные экспортные квоты, а несколько независимых предприятий (Chambroad Petrochemicals, Luqing Petrochemical, Wonfull Petrochemical, Lihuayi Group) еще только планируют начать экспортные поставки во второй половине года (их квота – 225 тысяч тонн). Sinochem Quanzhou получила допквоту на 2,55 миллиона тонн (квота, полученная ранее – 2 млн.). Это не считая Sinopec и CNPC. У первой общая квота сейчас составляет 21,2 млн., у второй – 13 млн. Это больше, чем в прошлом году. За полгода Китай экспортировал 21,5 миллиона тонн продуктов, рост на 45,3% по году. Росту экспорта способствует падение потребления в самом Китае из-за проливных дождей, вызвавших наводнения. По итогу года ожидается рекордный уровень экспорта (бензина на 40% до 8 млн., авиатоплива на 75% до 14 млн., дизтоплива на 80% до 13 млн.). И цены на региональном рынке поехали вниз. 92-й бензин в Сингапуре торгуется с премией к нефти Брент в размере всего $2,21/баррель. Маржа переработки в том же Сингапуре упала аж на 85,3% в этом году ($1,67/баррель), ну, хотя бы не как в сентябре 2013 года, когда было 45 центов (в США маржа упала за год в два раза с $30 в июле прошлого года, но всяк $15, а не 1,67). Причем, при росте предложения (а это не только Китай, но и Индия) в регионе падает спрос. Индия удивляет больше, чем Китай. Несмотря на рост внутреннего спроса (или прогнозы такового), в первой половине года Индия нарастила экспорт бензина на 23,5% по году с 340 тысяч баррелей в сутки до 420,8.

А еще все больше льют с Ближнего Востока. Саудовская Аравия, например, отправила на экспорт бензина в мае на 47% больше, чем в том же месяце прошлого года. А за 5 месяцев – на 76% больше по году (в среднем 213 тысяч баррелей в сутки). В целом суточное предложение бензина в Азии на 260 тысяч больше, чем в прошлом году. Теперь все надеются на период ремонтов в Северной Азии в 3 и 4 кварталах. Но при этом ждут более высокого спроса. Непонятно с чего. Наверное, уже традиция. Тем более, что прогнозёры совсем ошиблись с Индией, которую особо и не ждали на внешнем рынке. А тут еще и Япония. У ней образовались временные заминки с производством и экспортом продуктов: технические проблемы у крупнейшего переработчика – JX Nippon Oil & Energy, на июль загрузка НПЗ запланирована на 3,8% меньше июня, а выпуск продукции сокращен на 20,9%. Увеличены закупки по импорту. Но это только временно. Другая тема: вводят в строй ядерные мощности. Остается посмотреть, либо японцы снизят объемы переработки, что будет негативом для рынка нефти, либо увеличат объемы экспорта в и без того залитый регион.

А в более долгосрочной перспективе в полный рост нарисуется на региональном рынке Индонезия после реализации своего грандиозного плана развития переработки. Для рынка все равно как нарисуется. Точно сократит импорт. А может еще и увеличить экспорт.

Пока эта продуктовая вакханалия поддерживает спрос на нефть. Но и здесь не без заминок. Китай в июне импортировал 30,62 млн. тонн. Это самый низкий объем с января, когда было еще меньше – 26,69 млн. Ну, хотя бы по году в июне в плюсе. Плюс этот сообщают разный. От +2,6% до +3,8% по году. Очень надеются на рынке, что хотя бы дальше падать не будет. Очень большие надежды на ввод новых нефтяных хранилищ. Независимая CEFC уже начала в июле принимать нефть в хранилище объемом 2,8 млн. кубометров (17,6 млн. баррелей). (Всего в стратегический резерв в июне залито +0,5%, по сравнению с июнем.) Sinochem должна закончить в этом году хранилище стратегического резерва Zhoushan II на 31,35 млн. баррелей. И появились данные, что Китай строит новые мощности на 441 миллион баррелей. Теперь всем можно добывать еще больше.

В Европе с нефтепротуктами без принципиальных изменений – всего много. Однако, несмотря на массовые стенания про залив, Шелл, например, запланировал на август с Ближнего востока 120-тысячный груз дизтоплива на новом танкере San Jacinto. И здесь, несмотря на караул с нефтепродуктами, наблюдается (на той неделе) рост импорта (морского, по крайней мере) нефти.

Дальше – в перспективе – будет больше. Пока суть да дело, BP, которая понесла чистый убыток во втором квартале в размере 2,3 млрд. долларов (США) и сообщила окончательную цифру убытков от аварии в Мексиканском заливе в размере 62 миллиарда долларов (тоже США), рассказала о плане нарастить суточную добычу к концу следующего года на 500 тысяч баррелей нефтяного эквивалента. Это Дадли надеется, как он сказал, на цену 55-60. Они же все на что-то надеются. Флаг в руки. В Канаде, судя по всему надеются еще больше: хотят нарастить суточный железнодороджный экспорт на 340 тысяч к 2018 году – трубы принимают 4 миллиона в сутки и никаких новых трубопроводов не ожидается до 2019 года.

Теперь остается все узнать про США за неделю. Это проще. Прогноз по запасам нефти -2,5 млн за неделю, бензин +600 тысяч. Посмотрим, что получим на самом деле.